發布時間:2022-04-13 瀏覽次數:15 文章來源:
02 定位
目標投資人 選擇個人投資人還是機構投融資人 在完成商業計劃書之后,甚至在制作的過程中,我們就要思考這份商業計劃書該發給誰看,或者說我們應該拿誰的錢?是個人投資人還是機構人?融資就像賣產品,要找對自己的目標買主,做精準營銷,基于個人投資人與機構投資人的優劣勢做出合適的選擇。
1. 投資的額度不同。一般情況下機構投資人擁有較強的財力,管理的資金量比較大,因為投資的額度會更多一些;而個人投資人限于資金規模,通常只能滿足種子輪或天使輪的融資需要。
2. 對企業的背書不同。除了個別的明星創業者或投資人,機構投資人通常具有更大的品牌影響力、更專業的估值定價分析能力,以及更強的資源協調能力,因此其對企業的定價會更有說服力,對企業后續融資和發展能起到更大的背書作用。
3. 資金的耐心、穩定性不同。機構投資人的耐心、穩定性通常更高,機構投資人如基金從投資到退出,往往會給企業5年甚至更長的時間,資金鎖定時間較長;而個人投資人由于其本身套現意愿強烈,抗風險能力弱,通常會要求資金能在較短的時間內退出。
4. 投資效率不同。個人投資人由于沒有復雜的決策流程和機構,其投資效率一般更高,錢可以馬上到賬;而機構投資人則有盡職調查、投資決策會等嚴謹的程序,洽談需要的時間相對較長。創業早期更適合找投資人,最重要的原因是投資快,機構投資人投資流程繁瑣。
5. 要求對項目的控制程度不同。個人投資人通常只是財務投資,追求投資回報,很多時候也與創始人私交較好。因此會給予創始人充分的控制權和自由度,對企業后期在決策、管理、運營方面的限制、監管就會較小;而機構投資人的資金是別人的,投資決策和回報率會影響投資機構的業績和排名,也關系到自己可以收取的管理費高低,因此他們為了控制風險,保證投資回報率,就會在投資協議中設置諸多限制性條款來約束創始人。 對個人投資人與機構投資人利弊有了初步了解后,創業者就可以根據企業自身的發展階段來進行選擇了。
一般來說種子階段的融資人,通常處于只有idea和團隊,但沒有具體產品的初始狀態,項目失敗的風險極高,因此也更加追求融資速度,但融資的額度需求倒不會太大,往往在50-200萬元區間。這個額度和融資速度需求就更適合找親朋好友、有項目經驗的個人投資,畢竟該階段很難得到投資機構的重點關注。 而對于天使階段的融資人來說,項目通常有成熟產品上線,有產品初步的商業規劃,同時積累了一些核心用戶,那么開始天使輪融資便是最為合適的,融資金額大概在300萬到500萬左右。這個現金需求量,就不適合找個人投資,會背負很大的人情成本,給你帶來的壓力也會更大。
無論個人還是機構投資人,一定要找高素質的投資人。這里的素質不僅僅指的是其在投資圈或所在行業的名氣,更要看起其對于該行業的理解深刻程度以及在該行業所掌握的資源。這些因素對公司今后的發展和再融資都是非常重要的。
因此,創業者需要親身參與協商,測試合作關系。融資不應該把希望完全寄托在財務顧問或者中介機構身上,得親自參與。 作出了投資人是個人還是機構的選擇之后,我們還需要花點時間對目標投資人進一步精準定位,先搞懂哪些機構專業,并且聲譽良好,不同的投資機構關注的領域不同,可以從一些有VC(Venture Captial,風險投資人)信息的網站上去看一下投資機構各自的投資方向和領域,對癥下藥。
另外值得注意的是,需要排除已投資競爭對手的投資機構,否則就變成了主動送上門的競爭對手調研,你可以使用私募通APP,在上面能夠查詢到投資機構過往投資的公司和項目,也可以通過查詢競爭對手,了解它背后的投資機構。
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